颜钛云商
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岁月静好 钛白粉行情平稳静待涂料展(11.11-11.15)
杨逊  2019-11-15

一、行情分析

        11月进入中旬,自月初西南龙企回调700元/吨起,全国各生产商均有不同程度的下调,幅度在300-800元/吨间。有些生产商价格调整的非常不情愿,一方面要适应行情趋势,与一线品牌保持合理价格差,另一方面由于开工率低等原因导致的现货紧张,多空条件矛盾下只能以大局为重,这也是“圈观众粉”的好方法了。目前生产商多根据自身实际情况个性化调价,降后平稳是本周价格市场的主要特征,岁月静好,静待2019上海国际涂料展。

        由于之前价格较高,调价后的一线品牌走货量稍有提升,基本起到抓一抓因为价高而丢失的客户、收割一批跃跃欲试的潜在客户的作用。然而传统淡季来临,被旺季透支的感觉也的确酸爽,交投市场主要以满足基本刚需的短线操作为主,反映出“价值回归”后利与弊。

        自11月15日起,华北、华东、华中等地区逐渐转入冬季供暖期,这意味着部分生产商或被限供使用天然气,受此影响,这一部分生产商开工率或走低,交投市场或出现部分产品供应紧张的情况,而少数具备条件的生产商或利用增开生产线来弥补产能损失。

         11月6日,中华人民共和国国家发展和改革委员会发布消息,《产业结构调整指导目录(2019年本)》(下称《目录》)已经2019年8月27日第2次委务会议审议通过,现予公布,自2020年1月1日起施行。《产业结构调整指导目录(2011年本)(修正)》同时废止。《目录》共涉及行业48个,条目1477条,其中鼓励类821条、限制类215条、淘汰类441条。其中鼓励单线产能3万吨/年及以上氯化法钛白粉生产;限制新建硫酸法钛白粉、铅铬黄、1万吨/年以下氧化铁系颜料、溶剂型涂料(鼓励类的涂料品种和生产工艺除外)、含异氰脲酸三缩水甘油酯(TGIC)的粉末涂料生产装置。

        分析:对于氯化法钛白粉的生产,政策端给出了明确的指导方向,未来的氯化法钛白粉必将成为主要竞争战场,区域将扩展到全球范围。尽管国产氯化法钛白粉产品还未达到国际一线品牌的质量水准,但随着“钛白人”的专研和坚持,Made in china的氯化法钛白粉必将达到和赶超国际巨头。

        早在2015年,中国涂料工业协会钛白粉行业分会副秘书长付一江曾说:钛白粉行业一方面要大力研发氯化法工艺,使其尽快成熟;另一方面也要不断完善硫酸法工艺,以更严格的环保法规来规范发展。氯化法技术拥有其自身的优势,但硫酸法技术不会被淘汰,当前来讲,硫酸法钛白粉因其具有更加广泛的应用途径和市场需求,将与氯化法钛白粉生产工艺长期共存。

         目前国内多数硫酸法金红石型和锐钛型钛白粉的主流报价在13800-15800元/吨和11800-12800元/吨,国产和进口氯化法金红石型钛白粉按用途区分主流价格在17500-20000元/吨和25000-27000元/吨(以上均为含税现金出库价)。

【龙蟒佰利受让东方锆业15.66%股权 未来拟整合双方锆产品】

        东方锆业11月8日晚间公告,此前公司大股东中国核工业集团有限公司(下称“中核集团”)拟通过公开征集受让方的方式协议转让其所持的全部东方锆业股份,即15.66%股权。11月8日,公司收到中核集团通知,确定龙蟒佰利为最终受让方,交易作价8.73亿元,每股转让价格为8.98元,相比最新收盘价溢价25%。

【武定县与龙蟒佰利联集团签订20亿元项目投资建设协议】

         2019年11月9日,武定县隆重举行2019年第四季度招商引资项目集中签约仪式。其中,与龙蟒佰利联集团股份有限公司签订并购新立钛业及新扩建投资项目协议,项目总投资20亿元。

【中信钛业董事长刘海田获评“百佳中信人”】

        11月8日,庆祝中信集团成立40周年大会在北京中信大厦隆重举行,会议公布了第二届“百佳中信人”名单并予以表彰,中信钛业股份有限公司董事长刘海田光荣入选,并被评为“民族氯化钛白工业的改革者”。中信集团党委书记、董事长常振明,党委副书记、副董事长、总经理王炯等集团领导出席会议并为刘海田等获奖者颁奖。

【特诺准备在2020年底之前将沙特钛矿渣项目上线】

        沙特阿拉伯的Jazan钛矿渣项目是Tronox今年收购Cristal的一部分而收购的一项资产。首席执行官杰弗里·奎因在11月11日星期一在新加坡举行的TZMI钛和矿物砂会议上对与会者说,Tronox准备在2020年底之前将其新收购的Jazan钛矿渣项目部分上线。

二、后市预测

         本周国内钛白粉价格市场弱势盘整,颜钛钛行业分析师杨逊认为:11月初龙企领降,全国绝大多数生产商跟进调整,钛白粉行情逐渐转入淡季,各品牌钛白粉“价值回归”,基本实现抓客户、抓走量双重目的。短期看,交投市场归于降后持稳区间,少数现货紧张的产品价格坚挺,涂料展“开箱”在即,主流价格市场或弱势盘整至年底,12月价格走势还要看下行牵制力大不大,实单实际成交一单一议。